根据最新的市场数据显示，尽管银行理财产品的收益面临利率下行的压力，但其市场规模在今年上半年仍然实现了增长。具体来看，国内14家领先的理财公司（包括6家国有银行理财子公司和8家股份制银行理财子公司）在6月底的管理规模环比5月下降了约1.07万亿元，但上半年的整体净增长仍达到2400亿元。
这一增长主要得益于权益类产品的规模增加。从结构上看，今年上半年与往年有所不同，赎回的理财产品主要集中于纯债固收类，而含权理财产品规模显著增长。
多元化资产配置成趋势
理财公司在资产配置方面正加速向多资产、多策略转型，权益资产投资增加，更多机构参与到A股、港股以及北交所的新股发行中，同时拓展公募REITs市场。在固定收益投资领域，也有理财公司通过“南向通”投资境外人民币债券，进一步丰富了资产配置。
6月份理财规模下降逾万亿
据独家数据测算，前14家银行理财公司的产品总规模为25.65万亿元，占市场总规模的七成左右。6月份单月规模减少约1.07万亿元，降幅约4%，主要是由于银行理财回表的影响。
华源证券固收首席分析师廖志明预计，7月份理财规模将增长2万亿以上。长江证券分析师秦瑶指出，银行理财规模的波动呈现中枢稳步抬升、月度脉冲式波动、阶段性冲高回落的特征。
含权理财产品增长显著
在理财产品的细分领域，固收纯债类和现金管理类产品规模年内有所下降，而“固收+”产品和混合类产品规模显著增长。6月末，14家理财公司的“固收+”产品规模环比增长920亿元，较年初增长近1.4万亿元。配置更多权益资产的混合类产品，较年初增长约1700亿元。
普益标准数据显示，6月现金管理类产品近一个月年化收益率仅为1.12%，而部分“固收+”产品近一个月年化收益率超过30%。理财公司布局多资产多策略的决心进一步增强，无论是布局新股还是参与公募REITs打新，都显示了理财公司增配权益资产的新动向。
资深理财公司人士透露，尽管当前银行理财大部分配置在国内债券和少量股票上，但在利率下行的背景下，理财产品的收益不可避免地会降低。同时，随着QDII政策的放开和全球化配置的需求增加，理财公司正寻求更多的投资途径。
“南向通”的开通为理财公司提供了更多的全球资产配置渠道，有助于丰富资金全球配置的工具，并为理财公司提供了更多的久期管理和收益增强选择。