根据最新的金融数据，监管部门对未设立理财公司的中小银行的理财产品发行政策显示出一定的灵活性。截至2026年，已经有70家中小银行推出了理财产品，总计发行数量达到了惊人的2934只。
发行状况分析
在这些银行中，天津银行以发行207只理财产品高居榜首，而杭州联合农商行以165只紧随其后。上海农商行和齐鲁银行分别以152只和145只理财产品位列第三和第四，北京农商行则以128只排在第五位。值得注意的是，发行量超过50只的银行共有21家，这些银行占据了总发行量的65%，显示了明显的头部银行集中效应。
产品类型及结构
从理财产品类型来看，固定收益类产品占据了绝大多数，达到了99.52%的比例，而混合型产品和权益类产品的比例分别为0.45%和0.03%。这一结构反映了中小银行客户群体的保守投资偏好，以及产品设计上对于这一偏好的适应。
在运作模式上，封闭式产品占据了92.64%的比例，而开放式产品只占7.36%，显示出中小银行更倾向于通过锁定资金期限来管理流动性风险。
市场变化与银行策略
与2025年上半年的132家银行机构相比，今年新发理财产品的银行数量有所下降。尽管头部银行的发行力度依旧强劲，但尾部银行的发行数量却降至10只以下，甚至有银行仅发行了1至2只产品，行业内部的分化正在加剧。
在全市场下调业绩比较基准的背景下，部分中小银行却选择逆势上调业绩基准，如浙江绍兴瑞丰农商行和乐山市商业银行等地方性机构上调了旗下自营理财产品的基准。分析人士指出，中小银行此举的核心目的是稳定理财规模和客户基础，在存款流失压力增大的背景下，通过小幅上调业绩基准来吸引客户，减缓资金流向大行或货币基金的速度。
监管政策的调整
监管部门对未设立理财公司的中小银行理财业务的态度有所调整。2024年曾有通知要求2026年末理财产品清零，但2025年6月政策有所改变，不再要求清零，而是要求年末余额不高于年初。不同地区的金监局对此有不同的执行尺度，部分地区对理财规模的增长仍有限制。
业内人士还透露，农商行并未收到理财业务清零的要求。
总体来看，中小银行理财产品的发行在2026年呈现出明显的增长趋势，特别是在头部银行的推动下。不过，行业内部的分化和监管政策的调整，也给中小银行理财产品的未来走向带来了一定的不确定性。